Sammanfattning April

Dags att sammanfatta april månad då det är dags för lön idag. En lön som kommer sitta fint. Har bytt jobb och på förra arbetsplatsen var lönen släpande vilket nuvarande inte är. Dessutom i det så hade jag 49 semesterdagar innestående. Det tackar man inte nej till. Förra månaden var det inte mycket handel men denna månaden har det varit lite fler. Även lite omallokering i portföljen som också uppdaterats.

Såhär såg april ut:

Sparkvot: 59% (nytt rekord)
Bra-val summa: 1 424 kr

En väldigt bra månad när det kommer till sparande. Fick lite mer lön och kostnaderna var lite lägre så det underlätta en hel del. Även om jag märker själv att konsumtion på utemat etc. har ökat och ibland p.g.a. ren lathet. Men inget jag går runt och mår dåligt över. Att leva livet går före även om det alltid finns överdrifter. Detta är inte en av dem. Bra-val strategin fortsätter att generera pengar. Det är motiverande som fan att inte vara allt för impulsivt i min shopping.

Aktieaffärer april:

Köpt Edgeware (Hade en swing vid rapporten men efter den sjunkit så köpte jag in lite i bra val)
Köpt Unibap (missa IPO:n men bolaget är väldigt intressant. Studera för någon helg sedan och köpte en chanspost)
Köpt Momo (som jag skrev i artikeln köpte jag en post i Momo som motsvarar ca 2% av min portfölj)

Ökat i Resurs Holding (tycker nedgången varit omotiverad. Senaste tiden har den studsat tillbaka)
Ökat i Nepa (som jag skrev om här. Hoppas den kan sjunka lite till så jag får öka på lite mer)
Ökat i Gold Town Games (köpt en swingposition på 3,62. Aktien är illikvid så får se vart jag hoppar av)
Ökat i Tourn International (velat gå in länge med mer men alltid tagit något annat. Borde gått in tidigare men)

Sålt Starbreeze B (har sjunkit en hel del och jag känner att jag har lite för många aktier av den karaktären. -11,2%)
Sålt Samhällsbyggnadsbolag i Norden (sålt av avknoppningen av Effnetplattformen. Svårt att definiera %)
Sålt Initiator Pharma (sålt av avknoppningen av Saniona. Har för många bolag och orkar inte läsa på om detta bolag)
Sålt Intrum Justitia (velat minska lite i finanssektorn då den var lite mer än 1/4 av portföljen. +23,2%)

Minskat i Nordea Bank (Samma som Intrum. Ville säkra lite inför franska valet ifall det inte blev som man hoppades. Det var dumt. +22% exkl. utdelning)
Minskat i Swedbank (Samma som Nordea. -4,97% exkl. utdelning)

Långsiktiga:

Långsiktiga portföljens utveckling i april 2017

Precis som börsen i allmänhet har portföljen gått väldigt bra. Kul säsong med utdelning och allt. Utdelningarna har inte återinvesterat i något utan minskat den belåning jag har. Hela syftet med belåningen var att kunna tjäna lite extra på utdelning. Just nu har jag en ränta på 1,96% och YoC (yield on cost) på det köpta för lånet ligger på 5,2%.

Högrisk:

Högriskportföljens utveckling i april 2017

Fortsätter att spöa min långsiktiga portfölj. Men det känns som den fortfarande inte riktigt kommit igång. Saniona som är mitt största innehav tror jag kommer se en utveckling i sommar/höst när det kommer info om att de ska till Small Cap listan. Samma med Gold Town Games när de presenterar hur det gått i Finland och när det blir global lansering.

Utländska:

Utländskaportföljens utveckling i april 2017

Lucara fortsätter sin återhämtning även om det varit en sättning det senaste. Köpet av Momo innebär att den blir 19,5% av denna portfölj. Där Lucara är överlägset störst med sina 54%. Så går de två bra kommer denna portfölj må bra.

Bra-val:

Bra-val portföljens utveckling i april 2017

Fortsätter att gå lite trögt men mycket p.g.a Nepa som jag tanka allt för högt men den har återhämtat sig lite det senaste. Nepa står för 50% av portföljen.

 

 

Momo = Kina + Tinder + Instagram + King + Twitch

Momo kinesiska tinder

Varit väldigt fokuserat på svenska bolag i mina investeringar trots att jag har några på andra sidan pölen i form av Activision Blizzard, Disney och Unilever. Men idag tänkte jag att vi skulle dra oss österut till Kina även om det går via New York och NASDAQ. Tänkte nämligen titta lite på bolaget Momo Inc.

Ticker: MOMO
Börs: NASDAQ
Valuta: USD

Bakgrund

Så vad är då Momo för bolag då? Ja lite som rubriken säger så är det lite av allt i allo när det kommer till sociala medier. Momo startade 2011 av Yan Tang och var en renodlad Tinder för marknaden i Kina. En mobilplattform som gjorde det möjligt att kommunicera med andra användare som var i ens närhet. Efter ett tag erbjuds det olika grupper man kunde delta i och diskutera i och en form av vägg man kunde skriva på ala Facebook grupper. 2013 introducerades premium medlemskap som gjorde att man fick fler funktioner och möjlighet att köpa virtuella stickers och speciella emojis vid sin kommunikation med andra medlemmar. Detta var deras primära källa till inkomst då det fanns olika nivåer på medlemskapen som låste upp olika saker i tjänsten.

2014 så introducera de också möjligheten till korta videos som Instagram/Snapchat och även mobilspel med hjälp av 3:e partsutvecklare. 2015 kom den stora förändringen då man introducerade live streaming-videos lite som det Instagram och Facebook har introducerat det senaste i västvärlden till stor succé. Med denna funktion kom också möjligheten till virtuella gåvor som kunde ges till de som livesände för att visa sin uppskattning och också synas för den som sände videos. Låter konstigt för oss men det är enormt populärt i Kina. Många tjänar bra mycket mer än ett vanligt jobb på att sjunga, dansa och spela datorspel.

Bolaget listades på NASDAQ 2014 och har sedan introduktionsdagen gått upp lite mer än 150% på den tiden. Där nästan 100% av uppgången är från i år efter fin årsrapport för 2016.

Antalet medlemmar och betalande medlemmar har varit relativt stadig under alla år men det som är intressant är just förmågan att få betalt för dessa.

 

MOMO medlemshistorik över kvartalen

Som grafen visar är det inte en rak spik upp utan antalet medlemmar har gått både upp och ner över åren men sedan introduktionen av live video i slutet av Q3 2015 kan man se att Momo återhämtat sig lite gällande medlemsantalet. Men om vi tittar på det finansiella och hur det påverkas av medlemsantalet så visar det lite på att betalande medlemmar är långt ifrån det viktigaste.

Finansiell data

Om vi tittar på hur det ser ut idag så har Momo flera inkomstkällor. Behåller de engelska termerna för enkelhetens skull (procenten är utifrån 2016’s årsrapport):

  • Value-added service (12,2% av intäkterna). Här ingår det bland annat medlemsskapsintäkter från betalande kunder utifrån de olika typerna av medlemskap samt virtuella köp och gåvor som jag skrev om tidigare. En post som 2013 drog in 2,8 milj dollar till att 2016 hamna på 67,6 mil dollar (segmentet växte 15,6% mot 2015 som landa på 58,5 milj dollar). Det gör att de gått från att tjäna 4,68 dollar per betalande medlem till 19,32 dollar. 2015 låg det dock på 20,16 dollar per betalande kund. Dock har ledningen pratat om att de börjat lämna just datingtjänsten mot att mer bli en live streaming plattform med sociala aspekter. Att man dessutom kan tänka sig sänka eller släppa helt på medlemsavgifterna för att skapa mer värde för användarna gratis.
  • Mobile Gaming (6,4% av intäkterna). Även om det står King i rubriken så är de långt ifrån att vara lika stora på mobilspel som jätten från Sverige är. Här har de gått från att endast erbjuda 3:e parts spel till att utveckla spel in-house som komplement. Detta har gjort att de ökat detta segment med 14% jämfört med 2015. Då de inte uteslutit 3:e part helt så kan de fortfarande få in innovativa spel men sänka kostnader på majoriteten av spel som görs av dem själva. Detta gick från en inkomst på 0,09 milj dollar 2013 till 35,5 milj dollar 2016.
  • Mobile marketing (12% av intäkterna). Precis som alla andra stora siter så vill företag göra reklam på ens sida. Här har Momo samma fördel som Facebook och andra sociala jättar att de vet mycket om sina medlemmar och kan därför pinpointa reklam till specifika målgrupper. Dessutom så har de samarbete med Alibaba som kan sägas vara Amazons motsvarighet i Asien. Denna del växte med 70,6% från 2015 till 2016 och drog in hela 66,3 milj dollar.
  • Live video service (68% av intäkterna). Så här kommer den stora bjässen i inkomster för Momo. Som visar att det är kanske dags att gå från att vara Tinder till något annat. Tjänsten startade i Q3 2015 och drog in 1,2 milj dollar det året för att 2016 dra in hela 377 milj dollar. Det visar på den enorma marknad som finns i Kina på live video marknaden. För något jag kommer till senare är att Momo är varken först eller störst inom detta segmentet. Yang har också sagt att 2016 handlade det om att driva existerande medlemmar till deras live streaming service. I December stod denna del för 23% av det dagliga användadet av applikationen. 2017 planerar de att expandera användarbasen utanför Momos huvudplattform.

Utöver dessa fyra pelare finns det en 5:e post som kallas för andra tjänster som står för ca 1,4% av årliga intäkterna.

Det innebär att under 2016 drog bolaget in 553 milj dollar. En ökning på 313% mot året innan. Vilket är svaret på varför kursen skjutit så mycket på senaste. Analytiker som övervakar bolaget tror på en dubbling av intäkterna för 2017 och har en prognos på 1100 milj dollar i intäkter. Något som i sig är väldigt imponerande men kanske inprisat i kursen.

På nuvarande nivåer ligger P/E-talet på ca 52. Inget superlågt men för ett tillväxtbolag som visat vinst de senaste 8 kvartalen tycker jag heller inte det är högt alls inte om man tänker på framtidsprognoserna. 2016 hade bolaget en vinst per aktie (VPA) på 0,72 dollar och prognosen för 2017 ligger på ungefär 1,38 och 2018 på 1,88 enligt Yahoo Finance. På denna kurs skulle det innebära ett P/E-tal på 26,8 för 2017 och 19,7 för 2018. Utifrån den utveckling som varit och den som förväntas av bolaget så är det tok för lågt även om mycket är inprisat redan i bolaget. Jag ser det rimligt att bolaget fortsätter ligga kring 40-50 i P/E om prognosen infrias och med det estimatet hamnar kursen kring 55-70 dollar (kursen står i 37 dollar i skrivande stund). Dessutom så har analytikerna gissat för lågt på tidigare kvartal så det går att vara mer optimistiska än de är just nu med. Då det är ett tillväxtbolag kan det vara intressant att kika på PEG-talet istället som ligger på 0,67 vilket är väldigt attraktivt i mina ögon. PEG är som P/E tal men tar även hänsyn till vinsttillväxten. Tycker det är ett intressant nyckeltal när man tittar på tillväxtbolag i tidig fas. Där kan man säga att bolag bör ligga under 1,5 för att vara attraktivt.

För alla intäkter har bolaget en bruttomarginal på 55,8% och en rörelsemarginal på 25,1% vilket inte alls är fy skam. Till skillnad från företag som Snapchat som lägger enorma mängder på forskning och utveckling så lägger Momo trots sin innovativa utveckling på kort tid inte särskilt mycket på just detta. Endast 7,7% av utgifterna går till just detta. Vilket innebär att det finns mer pengar att lägga på detta för att kunna hänga med i den tekniska utvecklingen.

Positiva

Förutom det finansiella utvecklingen som de haft det senaste åren finns det några andra faktorer som gör att jag tycker det är väldigt intressant bolag i sig:

  • Företaget har visat på stark förmåga att anpassa sig till marknaden och hitta nya områden att generera intäkter. Även om de inte är störst när det kommer till sociala medier i Kina (mer om detta i eget stycke) så har de lyckats att kombinera många olika tjänster för att ge sina medlemmar värde. Nu när de öppnar upp sina tjänster för större delen av Kina så kan medlemsantalet växa till alla deras segment.
  • Stark ägarbas. Grundaren Yan Tang äger 25,9% av aktierna och Alibaba äger ca 14% (har sålt av lite på senaste var ett tag ca 20%). Jag gillar aktier där styrelsen är investerade och att äga 1/4 av bolaget har ett starkt signalvärde för aktieägarna. Att en jätte som Alibaba också äger delar av bolaget visar på att bolaget är väl positionerat på den asiatiska marknaden och det finns mycket synergier att hitta bolagen emellan.
  • Det finns mycket fler användare att hämta. Ingenstans har bolaget peakat i sin användarbas även om konkurrenterna är många och det är en tuff marknad. Men live video streaming tjänster i Kina nådde 325 miljoner användare i juni 2016 vilket är lite mindre än hälften av alla internetanvändarna vilket var 721,5 miljoner i juli 2016. Internetpenetrationen i landet ligger på lite mer än 52% av invånarna. Något som ständigt ökar, då det för 5 år sedan endast låg på 38,3%. I Sverige ligger den på 93,1% och i USA på 88,5%. I Kina ser man en ökning på ungefär 2,2% per år. Med tanke på att det nästan finns 1,4 miljarder kineser innebär det att varje procent är 14 miljoner.
  • Reklam på sociala medier ökar i Kina precis som i andra delar av världen. Momo öka sina intäkter i mobile marketing/reklam med 76% och enligt iReasearch så ser det ut inte ut att bli en mindre marknad framgent. 2016 lades 24,1 miljarder Yuan på marknadsföring på sociala plattformar och 2017 beräknas summan hamna på 51 miljarder och 70,1 miljarder 2018. Självklart kommer en del att landa i Momos ficka. Speciellt när reklam i allmänhet söker sig mer och mer till sociala plattformar för sin träffsäkerhet till målgrupper.

Negativa

  • Det finns många konkurrenter som är snarlika eller dominerar en del av den marknaden som Momo verkar inom. Vi har jättar som Tencent, Webino, TanTan och YY för att nämna några. YY är väl den största konkurrenten inom just sektorn live streaming och har just nu större användarbas än Momo (ca 156 miljoner 2016). Bolaget är också på Nasdaq och tror man på caset kan det vara intressant att titta/investera i dem med. Fördelen är att Momo har bra mycket bättre marginaler på ca 56% mot 38%. Så det finns ingen riktig moat att tala om för Momo. Med tanke på marknaden av live streaming och potentialen att tjäna pengar så söker sig de stora streamarna till där de har mest användare och kan tjäna mest pengar. Alibaba har också börjat nosa på marknaden och det är svårt att säga hur länge de tänker samarbeta med Momo.
  • Kina är en hårt reglerad marknad. Det är en enorm granskning på vad som händer på det kinesiska internet och det är svårt att spekulera i framtiden då det finns en stor politisk risk. Dessutom är det svårt att veta exakt om allt som rapporteras är korrekt heller. Det är inte alls samma insyn i kinesiska bolag som det är på vissa andra mer reglerade marknader.
  • De agerar inom en bransch som är i ständig förändring så R&D kostnaderna kan komma att öka markant för att inte tappa marknadsandelar eller för att ta större delar. Det kan bli kostsamt. Men med bra marginaler så finns det som tur är lite utrymme.

Sammanfattning

Jag tycker Momo är ett spännande bolag i en del av världen jag kan väldigt lite om. Men jag tycker potentialen är väldigt stor och priset trots sin ökning lockar. Kan de nå en omsättning på 1,1 miljarder dollar nästa år så är denna värdering tok för lågt. Q1 rapporten kommer väl vara ett riktmärke för 2017 även om den förväntas vara lägre än Q4 främst p.g.a. att marknadsföringar alltid är som tyngst under Q4 så det avtar lite under Q1. Jag köpte en post på annandag påsk (efter att tittat på den i ca 1 månad och missat ca 15% uppgång) på ca 2% av min portfölj och jag känner mig bekväm att gå upp till 5-7%.

Igår var det 2-års jubileum

Money money money money

Igår, den 13:e april, är det 2 år sedan jag gjorde min introduktion på börsen. En kompis till mig började prata om att han och en annan vän skulle börja testa på det här med aktier. De hade tittat på en film på nätet och nu jävlar skulle de bli traders. Lättpåverkad som jag är för nya utmaningar så skulle jag ju direkt spana in detta. Jag kolla på filmen de länka och börja lära mig hur man använde teknisk analys i ProRealTime och börja googla på Elliot Wave. Jag lekte med låtsas pengar på IG och kände hur jävla kul jag tyckte det var. Men den 13:e var första gången jag faktiskt satte in mina egna pengar.

Första köpet blev Saniona efter läst en Redeye analys. Det lät ju som snubben hade stenkoll och allt lät ju för bra för att vara sant. Dagen efter droppa kursen 10% och jag fick panik och sålde. Lite humor i hela historien är att Saniona nu är mitt största innehav och hade jag haft kvar dem tills nu hade jag mer än dubblat mina pengar.

Men som jag skrivit här innan så börja jag mycket genom att bedöma andras åsikter om vad som lät rimligt och vad som lät fel. En strategi som gav blandade resultat. På det så fastna jag lätt i mina innehav och vart övertygad om att jag gjort bra val och leta efter andra som bekräfta det jag själv tyckte. Praktexemplet var Anoto som i början gick hur bra som helst och oj vad rik jag skulle bli. När det gick lite sämre övertyga jag mig själv att folk inte insåg potentialen och köpte på mig mer. Det tog lång tid innan jag insåg att det inte var guld och gröna skogar och när jag väl sålde allt var jag 18 314 kr fattigare på den affären. En dyr men bra läxa. Det skulle komma några sådana läxor till i stil Anoto så som Gaming Corps (-6 433 kr) eller Braincool (-2 032 kr).

Nu låter det som att jag bara förlora pengar men så är inte fallet. Men med rätt kunskap, ödmjukhet och verktyg så hade skadan kunnat minimeras. Men de förlusterna skapade en sug på ökad förståelse, en väg mot att ta bättre beslut. Teknisk analys byttes mot fundamental analys, jag ville förstå varför ett bolag var bra istället för att titta på grafer som om det inte låg något bakom dem. Det är hur enkelt som helst att backtrade:a med TA. Mottot är lite “man har rätt till motsatsen bevisats” och då gäller ny TA. Men långsiktigt är det svårt att bedöma. Med ett heltids jobb och familj är det svårt att vara så aktiv som jag tycker det krävs.

Så hur har dessa två år gått då?

2 år på börsen. Hur har det gått?

Största lärdomar under dessa två år

  • Ta gärna tips och råd från andra men basera dina köp på egna beslut. Det är du som ska vara bekväm med dina köp. Litar du på andra är det lätt att börspsykologin sätter sina klor i en och du gör beslut baserat på känsla av osäkerhet.
  • Utvärdera dina köp. Oavsett om du sluta på plus finns det saker att lära sig. Gick du in vid rätt tillfälle. Blev det som du trodde och varför inte i så fall. Det är lätt att göra bra affärer i en uppgångstrend. Tror man att det är för ens egna beslut när det mer är lite av en slump så kan det bli dyrt vid en nedgång.
  • Gift dig inte med någon aktie. Det är lätt att leta saker som bekräftar din tro men försök att alltid vara öppen till faktumet att du kan ha fel. Det kommer alltid utveckla dig.
  • Behåll inte aktier som gått minus som du inte tror på. Vet ofta att jag var missnöjd med många aktier i början men hade kvar dem för tänkte att “jag säljer dem när de är break even”. Men en aktie kan alltid gå sämre eller inte utvecklas åt det håll du vill. Finns så många andra ställen dina pengar kan göra nytta. Du kan alltid hoppa tillbaka i en aktie om det börjar bli intressant igen.
  • Kolla alltid procent och inte kronor. I början tyckte jag det var lätt att fastna i hur mycket kronor har jag tjänat. Har jag små summor så blir det inte så mycket. Små köp kunde innebära någon 50 kr i vinst men titta man på procenten så visa den en annan historia. Kronorna kommer ju större summa du kommer ha. Fokusera på utvärdera dig själv och din prestation i procent.
  • Försök vara positiv. Det gör ont att förlora pengar eller ta beslut som innebär att du har mindre pengar än du börja med. Men utnyttja det tillfället och se att du har fått betala för att lära dig något. Varför blev det fel? Hur kunde du gjort för att undvika det misstaget? Om ditt kapital växer så är det billiga läxor även om det kan kännas som väldigt mycket (se Anoto).

De två första åren har varit enormt lärorika. Det har dessutom ändrat mitt liv totalt. Det har blivit en hobby, en livstil och ett helt nytt språk det här med att spara och aktiehandel. Jag ser fram emot resten av mitt liv med det roligaste jag vet.

Ingen tilldelning i XMReality

Det blev tyvärr ingen tilldelning för mig i XMReality. Verkar som Nordnet har favoriserats och vi Avanzianer fick inte mycket. Får se hur jag gör om jag köper in mig vid introduktion. Tror den kan hamna bra mycket högre än teckningspriset. Men får göra en bedömning då. Det som är nackdelen med IPO att man får sitta med pengar som ligger på kontot och inte jobbar. Blir extra störigt när man dessutom inte får något för det.

Framöver tänker jag kolla vem som finansiell rådgivare och teckna där för att öka min chans. För det verkar som att de kunderna ofta får gå före. Så nu är det dags att fundera vad de pengarna ska in i istället.

Nepa – Årsrapport

I fredags släppte Nepa sin årsrapport för 2016. Jag skrev tidigare om caset Nepa och tänkte det kunde vara bra att gå igenom årsrapporten.

Nepa är ett bolag i tillväxtfas så det mest intressanta är ju att följa tillväxten och kanske inte riktigt resultatet på sista raden. Resultatet för 2016 blev -1 miljon kronor jämfört med 2,1 miljoner förra året. Med de siffrorna är det lätt att tro att det går åt fel håll men omsättningen växer, men det gör personalkostnader och produktutvecklingsresurser. Nettoomsättningen ökade till 184,4 miljoner jämfört med 154,5 föregående år. Det innebär en tillväxt på 19,4% och i Q4 hade de en tillväxt på 25,3%. Nepa har åstadkommit nettotillväxt de senaste 43 kvartalen. Det i sig är imponerande.

VD:n skriver själv att nettomsättningen kom in strax över förvätningarna och tillväxten fanns på samtliga marknader. Finland var tillväxten på 37% och UK 31%. Speciellt UK är riktigt positivt då det är en större marknad än Skandinavien. Med en ny VD i spetsen för Nepa UK (som de förövrigt förvärva till 100% förra året) tror jag att vi kan se fortsatt stark utveckling för Nepas produkter. Som om inte det vore nog så går expansionen i USA också bra med ett nyöppnat kontor i New York i Q4 efter stor efterfrågan om närvaro på den sidan Atlanten av befintliga kunder. Just nu handlar det om att bygga upp organisationen för att motsvara de kraven men framåt i tiden handlar det om att ta ombord nya kunder. I prospektet inför listningen prata de om att förvärva bolag för att ta över kundstock. Tycker det låter väldigt intressant.

Jag tycker fortfarande bolaget är väldigt intressant och inget avskräckte mig i denna rapport utan det såg positivt ut och att den plan de satt upp är den plan de håller. Även om jag inte förväntar mig plus redan 2017 vill jag dog se att intäkterna ökar lite snabbare än kostnaderna. Är inte helt emot att se en emission för möjligheter till förvärv.

Jag är inte överdrivet positiv utan måttligt positiv kring Nepa men kommer köpa mer under året och hoppas att kursen kan sjunka lite till med tanke på den våldsamma utveckling den fick efter noteringen. Jag passade på att köpa en liten post direkt efter rapporten när den dippa under 100 kr. Ser gärna en dipp kring 80-85 kronorsnivån innan jag väljer att gå in lite tyngre om inte något fundamentalt ändras på kort sikt. Ägarna har dessutom en lock-up som går ut i slutet av April. Innan jag går in tungt vill jag också se att insiders inte säljer av stora nivåer när denna lock-up passerat.

 

Kvartalsrapport Q1- Hur har det gått?

Kvartalsrapporten Q1 2017

Förutom månads och årsrapporter så måste man ju, när man håller på med aktier och börsen, släppa kvartalsrapporter. Jag satte ju upp några mål i börjat av året så jag tänkte jag skulle följa upp dem och likt ett bolag om det ska revideras eller om jag tror jag når mina mål. Så här såg målen ut:

  • Att spara minst 50 000 kr till min och min sambos portfölj.

Efter första kvartalet så har vi åstadkommit ett sparande till portföljen på 26 886 kr. Det vill säga så har över hälften av målet redan uppfyllts. Av det så har 4 568 kr kommit från bra-val biten. Det i sig är jävligt mäktigt och motiverande. Till saken hör också att jag fått lite mer lön denna månaden än jag brukar och att jag valt att få in 2 300 kr som jag hade liggandes i kontanter till min portfölj. Så här måste vi ändra målen och målet ökar markant och vi sätter 80 000 kr då jag inte ser mig själv kunna hålla upp samma tempo med semester och lite föräldraledighet.

  • Att öka utdelningen med 50% jämfört med förra året.

Utdelningssäsongen har redan börjat och än så länge är jag en bit ifrån målet. Men jämfört med förra året så har redan 69,3% av utdelningen tjänats in. Tittar jag på prognosen ser jag ut och landa kring 50%-ig ökning. Men jag har som jag skrev i månadssammanfattningen för mars att jag mer driftar mot småbolag och lite mer högrisk. Där hittar jag inte samma typ av direkt avkastning. Egentligen spelar det väldigt lite roll då total avkastningen räknas. Så vi får se hur det blir här. Men mål är mål. Det behöver inte revideras.

  • Öka värdet på portföljen med minst 20%.

Första kvartalet har varit ett kvartal med positiva vindar även om det pratas mer och mer om krasch som ska ligga runt hörnet. Index har mått bra och min portfölj har också mått förvånansvärt bra. Har inte gjort så många sneköp utan har kommit in relativt bra förutom vissa få aktier. Men riskspridning gör att effekten varit väldigt liten. Men man vet aldrig vad som är runt hörnet och vid en bearmarket kan det vara svårt att leva upp till detta. Som det ser ut nu så är halva målet nått men det är svårt att prata i de termerna när utvecklingen är dynamiskt. Nästa kvartal kan vara så att jag är längre från målet än jag är idag..

  • En egen analys i månaden oavsett hur bra eller dålig den blir

Denna månad fick det bli IPO “analys”. Det har funnits så mycket annat i mitt liv som krävt mitt fokus. Det jag har tänkt på kring denna bloggen att det måste kännas kul och inte en plikt. Ett mål för mig själv blir fortfarande att försöka analysera mer. Men jag kommer nog inte följa detta mål slaviskt om jag inte känner för det. Blir inte en avbruten semester för att hinna skriva analys.

  • Dokumentera mina erfarenheter här på bloggen, minst ett inlägg i månaden.

Det tycker jag går bra och det är kul. Det är det viktiga för mig. Jag glömmer ibland att jag främst gör det för mig och min utveckling. Ibland så blir jag för “hitta läsar” kåt och måste ta ett steg tillbaka och fundera på varför jag gör det. Även om det skulle vara kul med fler läsare främst för att kunna utvecklas och få feedback. Men det kommer väl med tiden i så fall. Det är inget huvudfokus.

  • Läsa minst en “aktiebok” i kvartalet

I januari läste jag Den enkla vägen – bli rik på aktieutdelning av Marcus Hernhag. Extra ekonomisk var jag genom att låna den på biblioteket. Tänker inte skriva en recension då det finns flera redan men tyckte den helt klart var läsvärd även om jag och Hernhag verkar skiljas åt i hur vi vill investera framöver. Tycker man sållar bort så mycket bra utifrån hans kriterier. Att lägga så mycket tid och ändå krama index så nära känns så fjuttigt. Det kan kanske kosta mig dyrt men det är som liten att drömma om att en dag spela i Division 1. Målet tycker jag är sunt och tvingar mig förbättras. Har börjat läsa på Investment Valuation av Aswath Damodaran. Men den är ett monster och får se när jag är färdig med den.

 

Hur har portföljerna gått då?

Bra-val:

Bra-val portföljen kvartal 1 2017

Har svängt en hel del men nu är vi kring botten då Nepa köptes på lite för höga nivåer. Just nu är Nepa över 50% av portföljen. Årsrapporten kom igår och även om det var minus på sista raden så tyckte jag den var fin. Skriver mer om det i ett eget inlägg. Hoppas den går ner lite till för då tankar jag på ännu mer.

Högrisk:

Högriskportföljen kvartal 1 2017

Portföljen som gått bäst och lite därför jag dras åt att investera mer likt denna portfölj. Har växt från att vara lite mer än 20% till 37,5% av portföljen till stor del av utvecklingen. Här har Tourn helt klart varit min bästa aktie även på nästan 60%+ i år. Det finns en hel del som levererat bra i år i den portföljen och komma skall. Tror vi kommer ha ett utbrott av Saniona i år som är bra mycket större en den lilla peaken i början av året.

Långsiktiga:

Långsiktiga portföljen kvartal 1 2017

Den stora portföljen har gått helt ok. Men ligger lite under SIX30 Return Index mest p.g.a att Resurs inte gått åt det håll jag velat men som portföljen heter så är denna långsiktig och ett kvartal spelar inte någon roll. Jag har fått köpa lite billigare än jag trodde själv.

Utländska:

Utländskaportföljen kvartal 1 2017

Det är Lucara Diamond är ca 70% av portföljen har denna portfölj gått sådär detta år. Men nu börjar det se ljusare ut och den stiger sakta men säkert. Jag känner att jag borde tankat på mer än jag gjort på nivåer under 20 kr för tycker det är löjligt lågt på 5 års sikt.

Så för att sammanfatta så har första kvartalet gått riktigt bra. Ligger bra till med de mål jag satte upp.

Om ni undrar varför jag oftast inte visar totalen beror det på att jag har mitt räntesparande samt barnens konto där så totalen blir lite missvisande om jag redovisar från Avanzas diagram. Men drog ut en rapport på dessa konton och då ser det ut såhär:

kvartal 1 sammanfattning

Röda är SIX30 Return Index. Så just nu överavkastar jag 3,5% mot index och har bara hamnat under index 3 ggr enligt grafen varav en blev några dagar lång. Annars har jag bara gjort några snabba besök 😀
Dock är den lite missvisande då första dippen har med att Effnetplattformen splittade och den räknade som att aktien gick minus -70%. Inte riktigt sanning. Störigt att den räknar så.

Jag tecknar XMReality

Blir inte någon riktig analys denna månaden men tänkte skriva om en IPO (initial public offering, när ett nytt bolag ska börsintroduceras) jag fått intresse för. När Aktiespararna hade sin aktiedag i Jönköping så fastna jag för ett företag vid namn XMReality. Vill man se hela den presentationen så kan man se den här:

 

För att göra en kort beskrivning så verkar bolget inom tekniken Augmented Reality (AR), tänk Pokemon Go. Men istället för att jaga figurer så är deras nisch att istället för att behöva ha servicetekniker på plats så kan man via AR ha en specialist som kan visa en exakt vad man ska göra genom att lägga ett lager på det man ser. Inge magi och kanske inte så revolutionerande teknik. Men en väldigt tids och kostnadsbesparande sak.

Innan det jobb jag har idag jobba jag på IT-sidan på ett av Large Cap bolagen, jag tänker inte avslöja vilket men det börjar på V och slutar på olvo. Med fabriker i Brasilien, Indien, Japan, USA och Belgien för att bara nämna några så har man byggt upp sin organisation med lokala experter. För IT är det ett måste men när en ny maskin ska installeras på en site så sker utbildning fysisk antingen av besök till Sverige eller att svenskar åker dit (om det nu är experter). Det är inte gratis.

Jag gillar idén som bara den, det verkar Volvo Cars med göra som är en av deras kunder.

De säljer inte bara mjukvaran utan har även egna glasögon för att göra det möjligt men erbjuder även 3:e partsglasögon.

Men om vi tittar på prospektet då? Där är jag väl inte riktigt lika imponerad och frågan är väl om jag fundamentalt borde gå med i denna IPO?

Bolaget hade 2016 en nettoomsättning på ca 5,2 miljoner kronor en ökning på 46% mot året innan. Året innan det var ökningen en helt annan men då gick de från att vara en produkt av forskning inom militären för minröjning till privata marknaden. Så utvecklingen har gått snabbt.

Det som skrämmer mig lite är kostnaderna. Totala kostnaderna låg 2016 på ca 18,4 miljoner. En bra bit över omsättningen. Till faktum är att de är 10 anställda på bolaget och personalkostnaderna ligger på ca 7,5 miljoner. Året innan var de 4 personer och hade kostnader på ca 3,6 miljoner. Så killarna kan ju ta betalt för ett bolag som ännu inte riktigt går plus. Eller en bra bit därifrån.

Så 2016 gick de back ca 10 miljoner kronor. Det vill säga vinst per aktie på -0,98 kr. Det i sig är väl inte konstigt för ett bolag i sin tillväxtfas. Efter utspädningen vilket kommer vara på ca 30% så skulle det vara -0,68 kr. Det som däremot är läskigt är att de vill ha 13,70 kr per aktie för det. Det vill säga att bolaget skulle ha ett börsvärde på 200 miljoner. P/S talet på bolaget skenar också iväg.

Allt jag tittar på fundamentalt borde säga till mig att jag inte ska teckna då det är högt värderat. Men ändå chansar jag. Det finns lite olika anledningar.

Dels för att jag tror stenhårt på idén och förväntar mig en hög tillväxt när fler får reda på bolaget. En del i strategin att notera sig på börsen. Samt att ankarinvesterarna är tunga spelare som handelsbanken Fonder, C Worldwide Asset Management och Industrial Development Partners. Det i sig sätter en kvalitetsstämpel på bolaget. Redeye hade en förturs teckning för sina premiummedlemmar med garanterad teckning och siten krashade för att det var så högt tryck.

Så det kan vara så att jag bara pumpar och dumpar direkt vid första dagen och sen köper in mig när siffrorna visar sig bättre eller kursen sjunkit. Jag vet inte vilket som kommer först.

Vi får se om det blir ett misstag eller ej. Om jag ens får någon tilldelning. Jag valde att hoppa över Unibap lite för samma anledning men där borde man tecknat även om chansen att man fått något inte var allt för stor.

Medvetenhet kring sparande är inte svårt

Sparande och pengar

Bland det roligaste jag vet just nu är sparande. De flesta som läser denna blogg delar nog denna tanke men att säga det högt till folk som inte har den åsikten brukar oftast leda till rynkade ögonbryn. Det är ju inte Mello eller Big Bang Theory. I november började jag på ett nytt jobb. Ett företag med 12-13 anställda där man känner varandra lite bättre då man hinner prata med alla. Med tiden har ju mitt intresse kommit fram och reaktionen är ju att folk är ändå nyfikna men säger saker i stil med “men det är så svårt” eller “vem har tid att sätta sig in i det”. Men som de flesta vet så är det varken svårt eller tidskrävande att faktiskt bli medveten och aktiv i sitt egna sparande och ekonomiska utveckling. På frågor kring deras sparande har jag fått höra allt från “ingen aning”, “nej jag sparar inte” till “ja jag sparar både i fonder och investeringssparkonto”. Den sista fick mig att dra lite på smilbanden. Jag har pratat lite sporadiskt om småsaker inom sparande och i veckan följde jag med en kollega hem som var lite nyfiken att lära sig lite mer för en inspirations föreläsning för han och hans flickvän. Detta efter att visat honom att den fond han sparar i är 8 ggr dyrare än en i stort sett identisk fond på annan bank som såklart presterat lite bättre p.g.a den dyra avgiften.

En och en halv timme senare satt det två människor i soffan som var motiverade att ta tag i sitt sparande och investera. Då hade vi främst bara pratat fonder, risk, tid som faktor till sparande och lite större saker. Knappt något kring aktier mer än att beskriva vad det var då det kom upp “jag vet faktiskt inte vad skillnaden är mellan en fond och en aktie”. Sådana personer ska i det stadiet inte investera i aktier heller mer än bara för att testa på med små summor.

Dagen efter hade ryktet gått på jobbet och helt plötsligt så ville flera att jag skulle ha en inspirationsföreläsning för hela företaget under fikastunderna. Inget gör mig gladare än att kunna få folk att inse att ta kontroll över sitt sparande från banken, som i stort sett bara är en vanlig säljare, är både enkelt och motiverande. Men det visar också hur stor brist det är i vårt samhälle att ge dessa verktyg till människor. Så det ska bli riktigt roligt och se och följa dessa människor efter jag fått sätta klorna i dem och inspirera dem till att bli mer medvetna. Jag var så kaxig med att säga att 1 timme av information kan spara dig minst 100 000 kr sett till deras livstid. Förutsättningen att man då sparar.

Grädden på moset var att jag blev bjuden på lunch idag som tack av kollegan. Det tackar man ju inte nej till 🙂 #sparadkrona

Sammanfattning Mars

Dags att sammanfatta sparandet för mars nu när det har varit löning igen. Mars har nog varit en av mina mest anonyma månader sen jag börja handla. Så det är inte bara på bloggen det varit lite tunt utan även i handeln. Gjorde endast 3 köp och 0 sälj denna månaden. Bara november 2015 var det lägre aktivitet. Istället har jag gjort andra saker i mitt liv både roliga och tråkiga som att ta hand om barn med kräksjuka.

Såhär såg mars ut för mig:

Sparkvot: 45%
Bra-val summa: 700 kr

Hade en månad dels med mindre lön p.g.a. föräldraledighet men även lite mer konsumtion av onödiga saker än tidigare månader. Men fortfarande inte köpt läsk på jobbet. Dessutom sagt upp min prenumeration på Börsveckan då jag inte kände att jag tog tillvara på tjänsten samt att jag vill bli mer självgående så jag kommer sätta in den summan i Bra-val året ut i alla fall.

Aktieaffärer i mars:

Ökat i Lucara Diamond (långsiktigt är denna nivån löjlig. Så kommer nog ladda på då och då sålänge den ligger under 20 kr).
Ökat i Saniona (Samma här. Tack vare lista så ligger dem på löjliga nivåer trots mycket fina PM. Kommer sticka när de kommer in på Small Cap som förhoppningsvis sker i sommar).

Tecknat i Pensiono via Pepins. Tycker det är ett intressant bolag som inte är unika men det de kan erbjuda är enkelheten som jag inte tycker andra kan. Tror stenhårt på det. Att Spiltan och Lannebo med gör det tycker jag är ett sundhetstecken.

Långsiktiga:

Långsiktiga portföljen mars 2017

Månaden blir ju lite missvisande när i den månaden så har x-dagen för utdelning skett för Nordea (som är ca 1/5 av portföljen), Danske Bank och Axfood (tredje största innehav i portföljen). Så månaden har gått bättre än vad grafen visar.

Utländska:

utländskaportföljen mars 2017

Lucara fortsätter att vara nedtryckt även om man kan se under månaden att den har visat lite livstecken. Jag har som sagt tankat på mer då den är väldigt undervärderad just nu i mina ögon. Sist kursen stod vid dessa nivåer mådde företaget helt klart sämre än det gör idag. Den höjda utdelningen gör ju att det nästan är ett utdelningscase i sig. Jag tackar och tar emot eftersom jag är långsiktig och får köpa lite billigare. Unilever hade också en fin månad som fått lite skjuts av det misslyckade budförsöket av Kraft Heinz. Fortsätter äta Ben & Jerrys med gott samvete och ser vad som händer. Droppa ju dessutom in en liten utdelning från den som jag hade glömt bort.

Högrisk:

Högriskportföljen Mars 2017

Portföljen som helt klart gått bäst i mars men även under hela året. Jag känner att jag mer och mer börjat trivas att röra mig bland dessa aktier. Det är här jag kan hitta felvärderade bolag eller bolag jag med min kunskap kan se potential i. Att investera i Nordea och tro att jag hittat något som ingen annan vet om är mycket mindre sannolikt. Dock är de också felaktigt prissatta men bra mycket mer bevakade. Just nu har denna portföljen växt 1/3 av min totala portfölj. Jag börjar känna mig mer bekväm att låta den bli lite större. Nästa mål ska bli att låta den växa (helst genom utveckling) till 40% av portföljen storlek. Jag gjorde ju tidigare en checklista för långsiktigt sparande när jag analyserar case. Men har inte analyserat särskilt många stora bolag som hamnat i portföljen. Utan det blir mest lite mindre som intresserar mig.

De stora dragloken denna månaden har helt klart varit Gold Town Games (+33,82% denna månad) och Tourn International (30,08% denna månad).  Gold Town Games börja ju perioden med att verkligen skjuta i höjden och har från toppen sjunkit 22,4%. Medan Tourn tog över stafettpinnen i mitten av månaden och tog portföljen till ATH den 16:e mars.

Bra-val:

Bra-val portföljen mars 2017

Som jag skrev i mitt inlägg kring denna portfölj så kommer denna vara den portfölj med högst risk. Under året har volatilieten i aktien varit enorm. Har hoppat mellan +8,65% till som sämst -6.01%. Då mer av hälften av den portföljen är kopplat till Nepa så den har fått ta stryk när den sjunkit 20% från toppen. Jag hoppas fortfarande på att den ska studsa under 100 kr så jag kan ladda på lite mer enligt mina kriterier. Årsrapporten kommer nästa vecka så antingen sker det då eller så får vi inte se 100 kr på ett tag. Spännande oavsett.

Kul att genom att motivera mig själv till att göra bra val så har jag kunnat spara nästan 4 000 kr extra på tre månader.

 

Tourn – Februaris siffror

Jag skrev tidigare i år ett inlägg om Tourns omsättning i januari som var väldigt imponerande. Idag släppte de siffrorna för februari. Även om de inte var lika imponerande så var det en väldigt fin siffra jämfört med fjolåret. I februari omsatte dem 2 900 000 kr jämfört med 910 000 året innan. Inte illa pinkat. Har uppdaterat min graf. Tycker det är lättare att se hur imponerande det är om man får se det grafiskt.

 

Tourn omsättning februari 2017

Endast december förra år hade högre omsättning än februari. Tog ett tag innan marknaden reagera ordentligt men vid stängning hade aktien stigit med nästan 15%.

Dessutom släppte de nyheten att de kommer släppa en analysverktyg i andra kvartalet. Detta för att kunderna ska kunna göra helhetsanalyser innan de ingår samarbete. En tjänst som också är tanken ska inbringa inkomster. Mycket lovande och jag tror det är dags för mig att vikta upp Tourn i min portfölj.